S-Oil

결과

010950 코스피 5/8

103,900원 -1.89%

석유 정제품 제조업 시총 2위/511.9조석유제품,가스,윤활기유,윤활유,그리스,석유화학제품 제조,도매

매수 판단

-40.2% 173,70010/07

15.96% 손절가 87,317 79,026

5주 -41.5% 10/07부터 41.5% 0.94배 오늘 0.83배

지뢰 2 확인 1 2분기 실적과 끝난 공급계약의 금액은 숫자로 확정됐고, 윤활기유 이익이 계속될지와 샤힌 프로젝트의 성과는 아직 전망과 일정 단계에 있으며, 최대주주 지분이 어디로 갔는지는 공시만으로 가려지지 않는다.

상승 하락 50일 150일 200일 피벗 거래량 50일 평균 외국인 기관 개인

78,297127,867177,43750일150일200일종가04/3008/0611/11

양쪽 시나리오 10/19 재료로 만든 것

나쁜 쪽

10/16 그대로 1

IBK투자증권은 윤활기유 이익이 지금의 고점보다 줄어 올해보다 이익이 감소할 수 있다고 봤고, 윤활기유 스프레드가 얼마나 빨리 떨어지는지를 주요 변수로 꼽았다. 10/16 아주경제

좋은 쪽

이수화학에 Sour Heavy Kerosene을 공급한 계약이 실제 공급 실적 확정으로 종결되면서, 계약 금액이 처음 예상 물량·가격으로 잡은 1조1,810억원에서 1.74조원 규모로 정정됐다. 10/19 공시2 3

10/16 그대로 4

2분기 윤활 부문 영업이익은 사상 최대인 4,774억원으로 전사 영업이익 9,650억원의 49.5%였고 정유 부문의 일회성 재고이익 감소를 상당 부분 메웠으며, IBK투자증권은 이 이익이 계속 유지된다는 것이 확인되면 정제마진과 국제유가만 보던 회사 평가 기준이 바뀔 수 있다고 봤다. 10/16 아주경제
9조2,580억원이 들어간 샤힌 프로젝트는 11월 시운전을 앞두고 있고, 울주군은 일정을 맞추려고 전담 TF를 꾸려 파이프랙 등 1,012개 시설물의 준공검사를 이달 말까지 마치기로 했다. 10/18 iusm.co.kr2 3 4
매출이 40.9% 느는 동안 영업이익은 380.6% 늘어, 이익 증가의 상당 부분이 외형 성장보다 수익성 개선에서 나왔다.
S-Oil은 8월 10일 현금배당을 결정하고 배당 기준일을 정했다. 08/11 공시2 3

이 재료로는 확인 못 함 샤힌 프로젝트가 11월 시운전 뒤 언제 상업가동에 들어가고, 매출과 이익에 얼마나 보탤지10월 19일에 낸 기재정정 2건이 모두 이수화학 계약에 관한 것인지, 이 계약의 공급 기간이 언제였는지, 종결 뒤 같은 상대방과의 공급이 새 계약으로 이어지는지8월 26일(2건)·9월 14일·10월 6일·10월 15일에 제출된 임원·주요주주 소유상황보고서가 각각 누구의 것인지, 매수인지 매도인지, 수량은 얼마인지

10/16 그대로 6

아람코 오버시즈 지분을 넘겨받은 곳이 아람코 계열 특별관계자인지 외부 매수자인지, 거래 가격이 얼마인지, 그리고 10월 2일에 제출된 대량보유 보고서 2건과 임원·주요주주 보고서 2건이 이 거래와 같은 건인지IBK투자증권이 말한 윤활기유 공급 정상화가 언제 이뤄질지, 그리고 3분기에도 윤활 부문이 2분기 같은 스프레드를 유지했는지IBK투자증권이 재무 부담이 줄어들 조건으로 든 '대규모 투자 부담'과 주요 변수로 꼽은 '투자 이후 차입금 흐름'이 샤힌 프로젝트를 가리키는지, 차입금이 얼마이고 그 부담이 언제 줄어드는지9월 10일에 공시한 단일판매·공급계약의 상대방·금액·기간현금배당의 주당 금액과 기재정정으로 바뀐 내용재무 증가율의 비교 기준(분기인지 반기인지, 전년 동기 대비인지)과 비교 기간의 이익 수준

짚고 넘어갈 것claude-opus-5-5 · xhigh프롬프트 v6

10/16 그대로 3

2분기 윤활 부문 실적은 이미 지나간 분기의 확정된 숫자다. 반면 평가 기준이 바뀔 수 있다는 시각과 올해보다 이익이 줄 수 있다는 전망은 같은 IBK투자증권 보고서에 담긴 조건부 전망이어서, 좋은 쪽과 나쁜 쪽에 함께 들어가 있다. 두 전망 모두 공급이 정상화된 뒤 윤활기유 스프레드가 얼마나 빨리 떨어지는지에 걸려 있고, 이를 처음 확인할 수 있는 때는 3분기 잠정실적이다(직전 잠정실적은 8월 3일 공시). 10/16 아주경제2
최대주주 변경은 공시로 확정된 사실이다. 그러나 아람코 오버시즈가 보유하던 63.45%를 장외매도한 사유에 '특별관계자 변동'과 '대표보고자 변동에 따른 폐지보고'가 함께 적혀 있어, 지분이 특별관계자 사이에서 옮겨간 것인지 외부로 넘어간 것인지 가려지지 않는다. 이 변경을 다룬 기사도 없어 좋은 쪽과 나쁜 쪽 어디에도 넣지 않았다. 10/01 공시2 3
이익 증가율이 수백 %대여서 비교 기간의 이익이 낮았던 데 따른 기저효과가 섞였을 수 있다. 또 순이익 증가율이 영업이익 증가율의 두 배를 넘으므로, 영업 밖 항목이 얼마나 기여했는지도 따로 봐야 한다.

2분기 실적과 끝난 공급계약의 금액은 숫자로 확정됐고, 윤활기유 이익이 계속될지와 샤힌 프로젝트의 성과는 아직 전망과 일정 단계에 있으며, 최대주주 지분이 어디로 갔는지는 공시만으로 가려지지 않는다.

지표

-41.3%

허용 -25.0%

+47.0%

최소 +30.0%

+16.1%p

126일

74.3

코스피 안

7.98%

손절폭 = ATR × 2.0

552억

최소 50.0억

12.0%

넘으면 탈락

최근 20거래일

날짜	종가	50일	150일	200일	거래량
20261111	103,900	144,628	129,393	124,164	351,111
20261110	105,900	145,284	129,455	124,104	324,943
20261109	105,600	145,986	129,451	124,010	209,255
20261106	106,200	146,672	129,481	123,922	396,787
20261105	108,300	147,372	129,504	123,826	686,087
20261104	115,400	148,028	129,531	123,704	292,032
20261103	114,700	148,572	129,517	123,535	803,600
20261102	130,000	149,310	129,475	123,366	531,406
20261030	123,000	149,782	129,315	123,142	249,529
20261029	122,300	150,274	129,240	122,950	460,747
20261028	125,600	150,646	129,166	122,740	822,519
20261027	126,400	150,964	129,066	122,527	328,051
20261026	127,700	151,268	128,933	122,302	285,817
20261023	132,400	151,506	128,785	122,073	513,326
20261022	139,800	151,610	128,622	121,827	450,044
20261021	147,900	151,312	128,477	121,548	408,028
20261020	144,000	150,804	128,255	121,228	624,039
20261019	156,200	150,440	128,081	120,916	238,361
20261016	153,700	149,750	127,897	120,538	423,696
20261015	159,400	149,222	127,737	120,194	333,165

최근 90일 공시·뉴스

지뢰 최대주주변경 2건 최근 10/01
- 10/01 최대주주등소유주식변동신고서(최대주주변경시)
- 10/01 최대주주변경
확인 10/02 지분매각 AramcoOverseasCompany,B.V -63.45%p → 0.0%

공시·뉴스 누적 40건

26/10/19 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
26/10/19 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
26/10/19 S-OIL, 임직원 자녀 초청 행사…가족친화 경영 강화 울산종합일보
26/10/19 아빠·엄마 일터가 궁금했던 아이들… S-OIL 공장 가봤네 아시아경제
26/10/19 S-OIL, 가족친화 경영…임직원 가족 초청 행사 에너지신문
26/10/19 [ESG] S-OIL, 임직원 가족 초청 행사 개최 비즈니스리포트
26/10/19 S-OIL, ‘임직원 가족 초청’ 행사 개최 뉴스웰
26/10/19 S-OIL, 가족과 함께한 일터 체험... 임직원 자녀 초청 행사 열어 Queen 이코노미퀸
26/10/19 SK이노베이션·S-Oil 주가 '함박웃음'…주유소 관련주 투자심리 개선 핀포인트뉴스
26/10/19 S-OIL, 21일까지 생산직 공채...울산 온산공장 등서 근무 예정 울산일보
26/10/19 S-OIL, 임직원 가족 40명 초청 '샤힌 프로젝트' 현장 견학 businesskorea.co.kr
26/10/19 S-OIL, 임직원 자녀 초청 1박 2일 '가족 초청 행사' 개최 ftoday.co.kr
26/10/19 S-OIL, 임직원 자녀와 함께한 가족 초청 행사 성료…가족친화 경영 강화 ilyoseoul.co.kr
26/10/19 S-OIL, 임직원 자녀 초청 1박 2일 행사…가족 친화 조직문화 다진다 cstimes.com
26/10/19 S-OIL, 1박 2일 임직원 가족 초청 행사 진행… 가족친화 경영 실천 newsdream.kr
26/10/19 S-OIL, 이수화학 대상 1.74조원 규모 제품 공급 계약 종결… 금액 확정 fntoday.co.kr
26/10/18 S-OIL 샤힌 프로젝트 시운전 '눈앞'…울주군, 준공 지원 총력 iusm.co.kr
26/10/17 [채용소식] 크래프톤 100명 이상 대규모 공채 실시…S-OIL·공공기관도 신입 채용 시사캐스트
26/10/17 S-OIL, 생산직 신입사원 공개채용…21일까지 원서 접수 웹이코노미
26/10/17 "억대 연봉" S-OIL 하반기 생산직 채용 시작… 지원 자격·서류 마감일은... woodkorea.co.kr
26/10/16 울주군, S-OIL 샤힌프로젝트 준공 지원 위한 전담팀 구성 뉴시스
26/10/16 울주군, 9조원대 S-OIL 샤힌 프로젝트 준공 지원 총력 아시아경제
26/10/16 IBK 투자證 S-OIL, 윤활기유 사업 이익 기여 확대…목표가 21만원 아주경제
26/10/16 S-OIL, 하반기 생산직 신입사원 채용…21일까지 접수 에너지신문
26/10/16 S-OIL, 하반기 생산직 신입 공채…21일까지 접수 팍스경제TV
26/10/16 S-OIL, 2026 생산직 신입 공채...21일까지 접수 파이낸셜리뷰
26/10/16 S-OIL, 생산직 신입사원 공채…21일까지 접수 FETV
26/10/16 S-OIL, 올해 하반기 생산직 신입사원 공개 채용 투데이에너지
26/10/16 S-OIL, 2026년 하반기 생산직 신입사원 공개 채용 진행 이코리아
26/10/16 S-OIL, 2026년 하반기 생산직 신입사원 채용 > 뉴스 더코리아
26/10/16 S-OIL, 하반기 생산직 신입사원 공채… 21일까지 접수 뉴스웰
26/10/16 S-OIL, 2026년 하반기 생산직 신입사원 공개채용 실시 비즈니스리포트
26/10/16 S-OIL, 생산·안전 분야 신입사원 모집…21일까지 접수 쿠키뉴스
26/10/16 S-OIL 샤힌 프로젝트 내달 시운전.. 울주군 준공 전담 TF팀 가동 파이낸셜뉴스
26/10/16 S-OIL, 2026년 생산직 신입사원 공개채용...21일까지 접수 디스커버리뉴스(DISCOVERYNEWS)
26/10/16 울주군, S-OIL 샤힌 프로젝트 준공 지원 총력 경기종합뉴스
26/10/16 S-OIL, 2026년 하반기 생산직 신입사원 채용… 오는 21일까지 원서 접수 뉴스엔뷰
26/10/16 생산·소방 현장 인력 확충… S-OIL, 2026년 생산직 신입 모집 열린뉴스통신
26/10/16 울주군, S-OIL 샤힌 프로젝트 준공 지원에 총력 웹이코노미
26/10/16 S-OIL, 2026년 하반기 생산직 공개채용 businesskorea.co.kr

재무 2026 2Q CFS전년동기

EPS

+880.6%

순이익

+870.5%

매출

+40.9%

영업이익

+380.6%

매출구성 2025.12 사업보고서 기준 원문

	정유	78.80%
	석유화학	12.40%
	윤활	8.80%